Príspevok WEM Now: Doplnkové služby wealth managementu je zobrazený ako prvý na Wealth Effect Management.

Pomôcť tam, kde je to najefektívnejšie

Rodinné nástupníctvo ako jedna zo služieb wealth managementu teda nie je len o krátkom období, v ktorom k prevodu dochádza, ale musí vedieť zabezpečiť a dlhodobo pripravovať rodinu na moment, kedy k prevodu príde. Základným kameňom je ujasniť si vlastnícku štruktúru a jednotlivé úlohy, ktoré sa pri prevode zmenia. Týmto dokážeme predísť alebo minimalizovať dôsledky spôsobené jednak negatívnym pocitom dedičov alebo rodinných príslušníkov, ktorí očakávali väčšiu alebo dôležitejšiu úlohu a zároveň výberu kandidátov, ktorí budúce úlohy nechcú, priamo odmietnu, alebo ich nebudú vedieť zvládať.

Je dôležité si uvedomiť, že úloha vlastníka nie je vždy presne vymedzená a pochopená. Množstvo ľudí si mylne predstavuje, že byť vlastníkom je stav, ktorý niekto automaticky získa tým, že sa narodí v bohatej rodine a nevyžaduje žiadne špecifické zručnosti a schopnosti. Táto predstava nemôže byť ďalej od pravdy. Byť kompetentný rodinný vlastník si vyžaduje komplexnú súhru schopností, ktoré sa nedajú naučiť za deň. Najdôležitejší krok k úspešnému prevodu teda začína ďaleko predtým, ako k prevodu príde – je ním dlhodobá odborná príprava nástupníka na budúcu pozíciu.

Príprava budúcich vlastníkov

Prvým krokom prípravy je správna identifikácia kľúčových úloh budúcich vlastníkov. Pokiaľ každý zúčastnený bude poznať svoju úlohu, dokáže sa na ňu aktívne pripravovať a bude oboznámený so zodpovednosťou a očakávaniami, ktoré naňho budú kladené. Rozdelenie môže byť unikátne pre každý rodinný podnik, no vo väčšine prípadov bude rozdelenie na:

• Riadiaceho vlastníka, ktorý bude novou hlavou rodinného podnikania
• Jednu alebo viacero úrovní angažovaných vlastníkov, ktorí budú zapojení do rôznych úloh v rámci rodinného podnikania
• Neangažovaných vlastníkov, ktorí sa priamo nepodieľajú na riadení rodinného podnikania a ich celková angažovanosť je nízka alebo len pasívna (zaujíma ich len ekonomický výsledok a teda suma, ktorú dostanú zo svojej dividendy)

Zadefinovanie týchto úloh je kľúčové pre nastavenie novej riadiacej štruktúry a taktiež pri predchádzaní komplikácií pri krízových situáciách, kedy môžu chcieť jednotliví vlastníci prechádzať z jednej úlohy do druhej. Napríklad pri horšom ekonomickom výsledku sa môže stať, že neangažovaní vlastníci budú chcieť zasiahnuť do riadenia firmy s predstavou, že môžu túto situáciu obrátiť lepšie ako riadiaci vlastník.

Aj z tohto dôvodu je potrebné mať druhý krok – zadefinovanie kompetencií pre jednotlivé úlohy budúcich vlastníkov, vypracovaný dôkladne a detailne. S týmto problémom dokáže efektívne pomôcť externý poradca v spolupráci s budúcimi vlastníkmi. Tieto kompetencie sa prideľujú podľa relevantných schopností, napríklad dokument spoločnosti Pictet „How to set your family ownership group for success“ definuje päť základných skupín schopností. Kontextová inteligencia pomáha pri porozumení minulých, súčasných a budúcich plánov pre rodinu a podnik, obchodná prezieravosť sa týka schopností efektívne porozumieť a interagovať s obchodnými údajmi a situáciami, aby vlastníci vedeli robiť informované a efektívne rozhodnutia. Praktizovanie riadenia znamená predovšetkým kde v systéme robiť rozhodnutia, ale aj orientovať sa v procesoch a pravidlách rozhodovania. Riadenie vzťahov v rodinnom podniku zastrešujú interpersonálne zručnosti. Investícia do nich sa niekoľkonásobne vráti vo forme fungujúcej komunikácie, spolupráce a zvládaní konfliktov. Ako posledné treba spomenúť hodnoty a etiku, ktorej zosúladenie je tým, ako sa rodina rozrastá náročnejšie a zároveň dôležitejšie.

Tretím krokom je skombinovať tie predchádzajúce dva a vytvorenie matice kompetencií. Niektoré z kompetencií budú potrebné pre každú z úloh, no riadiace úlohy budú potrebovať širšiu škálu kompetencií na vyššej úrovni, ako nižšie úlohy pre angažovaných vlastníkov.

Identifikovanie potrieb a priorít

Keďže rodinné zdroje a čas sú obmedzené, pre dosiahnutie pozitívneho prechodu a zabezpečenie budúcnosti je potrebné identifikovať potreby a priority. Tento krok vysiela silný signál do rodiny, že angažovanosť jednotlivých členov je dôležitá a zároveň umožňuje vypočutie a zladenie hlasov súčasnej a budúcej generácie.

Na začiatok je vhodné, aby sa vyjadrili všetci členovia rodiny v prieskume vnímaných potrieb pre rozvoj. V ďalšom kroku prieskumom dokážeme vytvoriť spoločný výsledok o potrebných zručnostiach a schopnostiach, ktorý následne dokážeme deliť do dvoch úrovní. Prvou je dôležitosť pre rodinu a jej systém – ako sú dôležité pre ďalší rozvoj rodinného podnikania. Druhá je osobná a hovorí o tom, ako dôležitý je ich rozvoj pre jednotlivých členov rodiny a či majú záujem sa v nich zlepšovať. Výsledok nám umožní jasne vidieť vhodných kandidátov na jednotlivé kompetencie a zároveň nám dá predstavu o tom, aká cesta ich čaká aby sa dostali na požadovanú úroveň.

Navrhnutie vzdelávania

Predošlé kroky boli základným kameňom k vzdelávaniu a rozvoju, ktoré má viesť k plynulému a bezproblémovému medzigeneračnému prechodu. Toto vzdelávanie bude mať každá rodina unikátne, zväčša zložené z mixu študijného vzdelávania a praktických workshopov zameraných na problematiku rodinnej spoločnosti.

Tento proces je behom na dlhú trať a preto jeho navrhnutie a úspešná implementácia by mala byť prioritou. Pri jeho navrhovaní treba myslieť nielen na finančné a praktické vzdelávanie, ale aj osobnostný rozvoj a zlepšenie interpersonálnych zručností. Zostaviť ho treba tak, aby jeho implementácia bola v schopnostiach a možnostiach spoločnosti a rodiny a mala by podporovať nadšenie a angažovanosť účastníkov. Aj ten najlepší vzdelávací plán totiž môže veľmi ľahko stroskotať na slabej, nedotiahnutej, alebo ani nezačatej implementácii, či nezáujmu účastníkov.

Zvládnuť medzigeneračný prechod je náročná úloha a prípravu na ňu netreba zbytočne odkladať. Využiť túto službu wealth managementu môže odľahčiť časovú aj odbornú záťaž, ktorú takáto príprava bude vyvíjať na firmu, rodinu a jej predstaviteľov.

Zdroj: Pictet – How to set your family ownership for succes

Príspevok Rodinné nástupníctvo alebo ako pripraviť budúce generácie na vedenie rodinnej firmy je zobrazený ako prvý na Wealth Effect Management.

Príspevok WEM Now: Rozdelenie služieb wealth managementu je zobrazený ako prvý na Wealth Effect Management.

Príspevok WEM Now: Úvod do služieb wealth managementu je zobrazený ako prvý na Wealth Effect Management.

Hovoríme o rozdieloch medzi aktívnou a pasívnou správou, o tom, ako sa vlastným pričinením zbytočne nepripraviť o viac ako 182 000 € a tiež o tom, ako sa to týka vás a čo s tým môžete urobiť. 

Predstavte si modelovú situáciu:
V rámci budovania majetku urobíte jednorazovú investíciu 10 000 € do ETF fondov, ktoré kopírujú vývoj indexu S&P 500 — napríklad do fondu iShares S&P500 EUR Hedged UCITS ETF. Ten je na Slovensku jednou z populárnych možností pre pasívne investovanie. 

Máte trpezlivosť a peniaze necháte pracovať. Po 6 rokoch si svoju investíciu skontrolujete: Dosiahli ste priemerné ročné zhodnotenie 9,54% a celkové zhodnotenie 72,72%. Pekný výsledok — z vašich 10 000 € sa stalo 17 272 €.

Ak by ste napríklad jednorazovo investovali 100 000 €, výsledok bude ešte krajší — po 6 rokoch bude z vašej investície už 172 720 €.

Dobrý výsledok?
Áno, určite.
Možno ste sa však práve pripravili o 182 750 €. 

Až takýto rozdiel môže vyplývať z toho, či svoje peniaze necháte zhodnocovať prostredníctvom aktívnej alebo naopak pasívnej správy. Ukážme si jednoduchý modelový príklad: 

Uvedené čísla sú pritom veľmi reálne: 
9,54% je priemerný ročný výnos fondu iShares S&P500 EUR Hedged UCITS ETF. Ročný výnos 23,54% a celkový 6-ročný výnos 255,47% sú zase konkrétne údaje k aktívne riadenému portfóliu WEM Equity US.

Povedzme si teda 5 najdôležitejších vecí, ktoré by ste mali vedieť o aktívnej správe investícií a o tom, ako môže aj pre vás aktívna správa znamenať zásadný rozdiel v budovaní a zhodnocovaní vášho majetku. 

Bod č. 1: Aktívna správa má potenciál prinášať nadštandardné zhodnotenie vašich investícií

Ako vidíte už z vyššie uvedeného príkladu, hlavná výhoda aktívnej správy a zároveň najatraktívnejší argument pre jej voľbu je miera zhodnotenia vašich investícií.

Ak už na ploche 6 rokov dokáže aktívna správa priniesť rozdiel +182,75% v celkovom zhodnotení (255,47% vs. 72,72% v uvedenom príklade), je to nezanedbateľný rozdiel v tom, ako si dokážete budovať svoj majetok a zabezpečiť si svoju budúcnosť. 

To je aj základná premisa a potenciál aktívnej správy: Prinášať nadštandardné zhodnotenie investícií a prekonávať trh.  

Tým sa však dostávame k ďalšiemu dôležitému bodu: 

Bod č. 2: Pri výbere správcu investícií pozor na výsledky, poplatky a manažovanie rizika 

Ak by aktívna správa bola taká jednoduchá, robilo by ju viacero správcov a viac investorov by získavalo takéto atraktívne zhodnotenie. Pomerne známou skutočnosťou je však štatistika o tom, že len neveľká časť správcov dokáže v dlhodobom horizonte naozaj prekonávať trh. 

Príčin je samozrejme viacero, pre investorov je však dôležitý záver, ktorý z toho vyplýva: Dôkladne si svojho správcu investícií preverte a sústreďte sa predovšetkým na tieto 3 oblasti: 

1. Predchádzajúci track record: Hoci minulé výsledky pri investovaní nie sú zárukou budúceho zhodnotenia, pri overovaní si kvalít správcu sú dôležitým indikátorom toho, ako dôkladne si správca robil svoju domácu úlohu a akú pridanú hodnotu za to dokázal doručiť svojim klientom. 
   
   Konkrétny príklad: Jedna z vlajkových lodí medzi riadenými portfóliami správcu Wealth Effect Management je portfólio WEM Equity US. Toto portfólio dosiahlo počas posledných 6 rokov nasledovné zhodnotenie:

• Priemerné ročné zhodnotenie: 23,54% p.a.
• Celkový 6-ročný výnos: 255,47%

2. Poplatky: Hoci pasívna správa investícií (sem spadá napr. investovanie do stále populárnejších ETF fondov) je vo všeobecnosti lacnejšia, znamená tiež významne nižšie zhodnotenie vašej investície. 
   
   Oproti tomu aktívna správa, hoci s vyššími poplatkami, môže byť z dlhodobého hľadiska vďaka agregovanému výnosu v skutočnosti lacnejšou a výnosnejšou voľbou pre budovanie majetku.
   
   Dobrým benchmarkom pre poplatky pri aktívnej správe teda môže byť nasledovné:

• Management fee: 0,6 — 2,5% p.a. (v závislosti od investičnej stratégie: 0,6% pri konzervatívnej stratégii, 1,2% pri vyváženej a 2,4% pri dynamickej stratégii)
• Entry a Exit fee:  0 — 5% 
• Performance a success fee: 5 — 20% p.a.
  

3. Manažovanie rizika: S akýmkoľvek investovaním je spojené riziko (vrátane pasívnej správy). Pri aktívnej správe je riziko vzhľadom na dynamický charakter investícií o niečo vyššie — preverte si preto u svojho správcu, akým spôsobom pristupuje k manažovaniu rizika a ochrane vašich investícií. 
   
   Ponúka napr. zaistenie (hedging) alebo diverzifikáciu a alokáciu časti vašich investícií do nízkorizikových portfólií, ktoré vedia uchovávať hodnotu vašej investície aj v časoch zvýšenej volatility a turbulencií na akciových trhoch? 

Tieto 3 body by mali byť dôležitou zložkou vášho rozhodnutia, ktorému správcovi zveríte svoj majetok do aktívnej správy.

Bod č. 3: Aktívna správa NIE JE trading

Zabudnite na Vlka z Wall Street; rozdiel medzi tradingom a aktívnou správou je priepastný, ide o úplne rozdielne svety. Traderi často ani netušia, akú akciu nakupujú, nezriedka ju nakupujú iba na pár minút a snažia sa načasovať trh, pričom sledujú iba obrazce a trendy na grafoch.

Aktívny správca na rozdiel od tohto prístupu nesleduje grafy — robí si dôkladnú prípravu, sleduje finančné výkazy, zúčastňuje sa na výsledkových konferenciách a pravidelne kriticky uvažuje nad kompozíciou svojho portfólia a v prípade potreby robí potrebný rebalancing.

 
Primárny prístup aktívnej správy je “buy and hold” a častokrát aktívny správca počas roka neurobí ani jediný obchod, ak mu to situácia neumožňuje.

To, čo robí takúto správu “aktívnou”, teda nie je frekvencia a objem obchodov — je to aktívne úsilie pred zostavením konkrétneho portfólia a aktívny dohľad (a prípadné dôkladne zvážené úpravy) počas spravovania vášho majetku. 

Bod č. 4: Pre koho je a nie je vhodná aktívna správa

Ak nemáte potrebný čas, expertízu a schopnosti venovať sa vlastnej aktívnej (či pasívnej) správe investícií a chcete teda využiť služby správcu, najjednoduchšie zadefinovanie by bolo nasledovné:

Aktívna správa je pre vás vhodná vtedy, ak viete akceptovať istú mieru rizika spojenú s dynamickejšími investíciami — a ak máte dostatok trpezlivosti nechať svoje investície pracovať dlhodobo. Napokon, dôležitý pre vás je celkový výsledok za zvolené investičné obdobie, nie krátkodobé výkyvy.

Bod č. 5: Čo z toho vyplýva pre vás

Tá úplne najdôležitejšia vec na záver — čo s tým a ako môžete využiť aktívnu správu vo vašom vlastnom živote pre budovanie a zveľaďovanie vášho bohatstva? 

Najlepšie odporúčanie je: 
Oslovte pár správcov, ktorí ponúkajú možnosti aktívnej správy a stretnite sa s nimi. Preverte si minulú výkonnosť ich portfólií, poplatkovú štruktúru a to, ako manažujú riziko. Spýtajte sa ich na licenciu, skúsenosti, zloženie teamu; či majú vlastných portfolio managerov alebo iba predajcov. Zistite, či vám okrem služieb aktívnej správy vedia ponúknuť aj ďalšie komplexné služby wealth managementu.

Bola by totiž škoda nechať na stole desaťtisíce (a možno stotisíce) Eur. Ide predsa o vašu budúcnosť a vaše bohatstvo.

Príspevok Ako sám seba nepripraviť o desaťtisíce Eur — alebo o tom, čo mnohí ľudia nevedia o aktívnej správe majetku a prečo sa vás to týka je zobrazený ako prvý na Wealth Effect Management.

Ako investor mám voľné finančné prostriedky, za ktoré chcem nakúpiť cenné papiere. Väčšinou, ale nemám presnú sumu v hodnote celých kusov cenných papierov a teda mi určitá hotovosť zostáva na účte. Túto hotovosť môžeme považovať za neefektívne využitú, pretože namiesto toho, aby sa zhodnocovala vo forme aktívnej investície čaká, kým budem mať ďalšie voľné finančné prostriedky. Pri väčších investíciách to nemusí byť spravidla veľký problém, pretože sa s určitou hotovosťou počíta aj pri investičnej stratégií. Pri investičnom sporení však táto neefektivita môže investora pri dlhom horizonte stáť nemalé prostriedky.

Ako funguje

Na prvý pohľad je frakčné obchodovanie jednoduchý koncept. Najlepšie si ho vysvetlíme na príklade pravidelného investičného sporenia. Ako klient, každý mesiac posielam na svoje sporenie Save for Tomorrow 100 €, no cena jedného cenného papiera vo forme ETF nie je presne v tejto hodnote. Povedzme, že jeden CP stojí 80 €, v takom prípade by mi zostávalo na účte každý mesiac 20 € a o 4 mesiace by som mohol nakúpiť o ďalší cenný papier navyše. Vďaka frakčnému obchodovaniu dokážeme ako obchodník s cennými papiermi zobrať aj týchto 20 €, pripojiť ich k prebytočnej hotovosti iných klientov a nakúpiť cenné papiere navyše. Vďaka tomu mám ako klient nakúpené ihneď za celých 100 €.

                Keďže investičné sporenie využíva na svoju efektivitu hlavne zložené úročenie pracujúce počas dlhodobého investičného horizontu, práve takéto zefektívnenie dokáže mať dramatický dopad na výslednú sumu. Najviac to pocítia klienti s nižšími pravidelnými vkladmi, ktorí by bez frakčného obchodovania čakali na zainvestovanie prostriedkov aj niekoľko mesiacov. Práve preto sme priniesli frakčné obchodovanie najskôr pre investičné sporenie Save for Tomorrow.

                Frakčné obchodovanie, samozrejme, plánujeme priniesť aj pre exkluzívnejšie produkty riadených portfólií. Jeho využitie pri týchto produktoch bude slúžiť hlavne na sprístupnenie týchto produktov širšiemu spektru klientov. Tieto portfóliá majú totiž optimálnu investíciu nastavenú pomerne vysoko, čo vytváralo bariéru pre vstup nových investorov, či lepšiu diverzifikáciu aj pri menšom objeme majetku.

Ako ho môžem využívať

Každý, kto investuje cez WEM Save for Tomorrow, automaticky využíva výhody frakčného obchodovania bez toho, aby si ho musel akokoľvek aktivovať alebo oňho žiadať. Takisto, nezvyšuje náklady, nie je nijako spoplatnené, ani nevyžaduje z klientovej strany žiadnu pozornosť. Vďaka tomu môžeme povedať, že je to „game-changer“ pre všetkých, ktorí chcú investovať efektívne a dosiahnuť čo najlepší výnos na svojej investičnej stratégií.

                Všeobecné čísla o výkonnosti stratégií častokrát nehovoria celý príbeh. Či sa jedná o nadštandardné služby a know-how, ktoré našim klientom dávame, alebo zhmotnenie reálneho lepšieho zhodnotenia ich portfólia, práve vďaka nástrojom ako frakčné obchodovanie, naši klienti sa vždy môžu spoľahnúť, že peniaze majú v správnych rukách.

Príspevok Frakčné obchodovanie – investujte efektívne je zobrazený ako prvý na Wealth Effect Management.

Od zrodu značky už prešlo šesť rokov a preto sme sa rozhodli, že je na čase absorbovať najnovšie trendy, aplikovať ich na našu DNA a posunúť vizuál a spôsob komunikácie na ešte vyššiu úroveň. Úloha to bola neľahká, preto sme si zavolali na pomoc odborníkov zo spoločnosti Diorama a externú pomoc v osobe konzultanta Tomáša Beňadika. Veríme, že výsledok stojí za to a s radosťou vám chceme priblížiť, ako sme sa posunuli a čo môžete od nás vďaka tomu očakávať.

Vizuálna identita

Nosným pilierom novej identity je dizajnová reč, ktorú môžete vnímať pri kontakte s našimi prezentačnými materiálmi, webom ale aj zmluvnou dokumentáciou. Celkovo sme boli s našim doterajším dizajnom spokojní, preto sme nehľadali revolúciu a zmenu, ale spôsob ako dizajnovú reč povýšiť na novú úroveň. Vďaka odbornej pomoci sa nám podarilo využiť doterajšiu farebnú paletu, rozšíriť ho a pridať poznávacie grafické prvky, ktoré robia náš obsah jasne a rýchlo rozpoznateľný. Taktiež sa podarilo zachovať nádych odbornej elegancie, na ktorú ste zvyknutí.

Viac o tom, ako túto evolúciu vytváral, povie Jakub Otčenáš zo spoločnosti Diorama:

Mojim cieľom bolo vizuálne artikulovať dôležité aspekty WEM, ktorými sú dôveryhodnosť, ľudský prístup a garancia stability , tak aby boli jasne čitateľné pre široké spektrum klientov.

Pôvodné logo bolo ponechané v originálnej podobe, jeho časti sme však citovali v nových prvkoch vizuálnej identity , tak aby podporili dlhodobú víziu spoločnosti. Doplnili sme skrátenú verziu loga, ktorá slúži ako navigačný prvok a dodáva punc značke v aplikáciách, kde logo v plnej verzii nie je možné použiť. Nosným prvkom sa stal variabilný geometrický motív, ktorý odkazuje na logo a parafrázuje prvky finančného sveta ako tabuľky, grafy a dlhodobý rast.

Webová prezentácia

Stredobodom komunikácie a kontaktu Vás, či už klientov, fanúšikov alebo len občasných návštevníkov, s našou značkou je práve náš web. Preto sme si dali čo najviac záležať, aby sme ho posunuli na nadštandardnú úroveň. „Klient musí byť vždy na prvom mieste – v každom momente musí vidieť pridanú hodnotu“ bola myšlienka, ktorou nás Tomáš Beňadik usmerňoval pri tvorbe prvotných náčrtov a rozdelenia jednotlivých sekcií. Teraz to prirodzene vnímame ako určitý neviditeľný element každého kroku, ktorý reprezentuje otázka – čo z tejto aktivity má konzument?

Bol to jeden z dôvodov, prečo sme do popredia posunuli služby a portfóliá. Vďaka tomu máte teraz jednoduchý a súčasne komplexný prehľad našich služieb a portfólií na podstránke wealth management.

Nie je to len hodnotný a prehľadný obsah, ktorý chceme dostať bližšie a rýchlejšie k návštevníkom. Zapracovali sme aj na formáte, ktorým s vami chceme komunikovať. Preto teraz nájdete všade, kde sa môžete dozvedieť viac o nás alebo našich službách aj doplnkové videá. Aj vďaka nim sa nám podarilo web zjednodušiť a skrátiť a nepripraviť vás o podstatné informácie.

Komunikácia

Nový dizajnový jazyk nekončí pri vynovenej webstránke, stretnete sa s ním odteraz pri každom kontakte s našou spoločnosťou. Či sú to nové vizitky pre zamestnancov alebo vylepšený newsletter, na každom kroku sa vám bude pripomínať, že aj my ako spoločnosť každým rokom rastieme a napredujeme. Preto súčasťou vynoveného dizajnu nie je len nové spektrum farieb, či písmo, ale aj záväzok poskytovať viac relevantných informácií pre našich klientov a sledovateľov.

Na to už však nebude stačiť pár pravidelných článkov a magazín. Preto sa môžete tešiť na nové formáty a spôsoby, ktorými vám budeme relevantné informácie podávať tak, aby priniesli čo najväčší úžitok. Jeden z hlavných nových formátov bude video. Pripravili sme si pre vás sériu videí pod názvom WEM Now, kde budeme hovoriť o aktuálnych témach, prípadne vysvetľovať a približovať investičný žargón. Okrem nich sme pripravili aj vysvetľujúce videá k jednotlivým službám, ktoré ponúkame. Všetky naše videá nájdete na našom youtube kanáli.

Viac o tejto zmene prezradí Tomáš Beňadik:

Všetko vychádza z DNA Wealth Effect Managementu a jednej ústrednej myšlienky: Ako môžeme čo najväčšiemu množstvu ľudí pomôcť prežiť hodnotný a naplnený život? Z toho vychádzali všetky rozhodnutia a všetky konkrétne kroky, od identity, cez podobu webu, až po formu toho, ako budeme v budúcnosti komunikovať.

Tento prístup, ktorý stavia ľudí na prvé miesto, odstraňuje veľa tej častej sebastrednosti firiem a umožňuje namiesto toho sústrediť sa na to, čo ľuďom môže skutočne priniesť niečo hodnotné a zmysluplné. Je to tiež veľmi neúprosné merítko: vyžaduje si to veľa úprimnosti, odhodlania a neustáleho skúmania a vylepšovania.

Toto sa potom prenáša do konkrétnej formy komunikácie, ktorá má ambíciu byť v prvom rade transparentná, zrozumiteľná a aplikovateľná, či už ide o videá určené pre inštitucionálnych klientov, sofistikovanejší a technickejší obsah pre afluentných klientov alebo o stručný a akčný obsah pre bežných ľudí.

To najdôležitejšie však je: pomáha naša komunikácia ľuďom robiť lepšie finančné rozhodnutia a vytvárať si tak lepšiu finančnú budúcnosť? Ak chceme zmeniť finančný svet a svojím príkladom ukázať, že sa bohatstvo dá budovať s charakterom a integritou, nemôžeme v našej komunikácii usilovať o nič menšie.

Veríme, že všetky tieto zmeny prispejú pozitívne k tomu, aby ste dostávali lepšie a hodnotnejšie informácie vždy, keď ich budete potrebovať.

Príspevok Nový oblek pre našu spoločnosť je zobrazený ako prvý na Wealth Effect Management.

Alternatívne investície sú veľmi rôznorodá skupina aktív, ktorá môže zahŕňať kadečo – od hedžových fondov a zlata cez archívne vína či starožitný nábytok až po bitcoiny, startupy či P2P pôžičky (požičiavanie medzi ľuďmi, pozn.).

V našom článku sa bližšie pozrieme najmä na trh zberateľských aktív, ktoré sa počas pandémie dostávali do čoraz väčšej pozornosti investorov práve z dôvodu rýchleho zhodnocovania.

Zamerali sme sa na alternatívne investície, o ktoré bol podľa štúdie Wealth Report 2021 v minulom roku najväčší záujem a ktoré patrili medzi najvýnosnejšie.

Celosvetový rebríček popularity alternatívnych investícií pravidelne zostavuje spoločnosť Knight Frank na základe prieskumu u viac ako 600 privátnych bankárov či wealth advisorov a rodinných kancelárií (family office).

Umenie

Umenie je medzi zberateľskými investíciami jednoznačne kráľom a ukázalo sa, že tento segment je najväčším a najpopulárnejším takmer v každom regióne s výnimkou Afriky a Ázie (kde sa stále umiestnilo na druhom mieste). Pokiaľ ide o celkovú hodnotu, odhaduje sa, že globálny trh predstavuje až 64 miliárd dolárov.

Napriek tomu minuloročná globálna pandémia spôsobila, že prvýkrát za päť rokov umenie pokleslo, a to až o 11 %. V súčasnosti však rastie záujem najmä o diela mladých autorov označovaných ako Red Chips. 

Najdrahším obrazom v minulom roku sa stal Triptych z roku 1981 od Francisa Bacona takmer za 85 miliónov dolárov. Zdroj: artnews.com

Zaujímavým a špecifickým trendom je aj oblasť digitálneho umenia a konkrétne fenomén s názvom NFT (non fungible tokens, čiže unikátne tokeny). Ide o umelecké diela v digitálnej podobe, ktoré si môžete kúpiť vo forme unikátneho blockchainového tokenu.

Zatiaľ čo podľa odhadu portálu nonfungible.com mal celý trh s NFT ešte pred tromi rokmi hodnotu len zhruba 42 miliónov dolárov, na konci minulého roka už toto číslo vzrástlo o 705 % na 338 miliónov dolárov.

Ceny NFT v súčasnosti prudko rastú. Je však potrebné pripomenúť, že tento trh je nielen veľmi mladý, ale najmä vysoko špekulatívny a bude zažívať výkyvy cien rovnako ako kryptomeny. 

Whiskey

Keď sa už bavíme o miere zhodnotenia, umenie musí ustúpiť bokom a uvoľniť miesto kvalitnej whiskey. Podľa The Wealth Report ide o najvýkonnejšiu triedu aktív za ostatnú dekádu. 

Populárny destilát zaznamenal za posledných desať rokov nárast až o 478 % a prekonal tak nielen iné luxusné aktíva, ako sú klasické autá, luxusné hodinky či diamanty, ale aj väčšinu ďalších investícií (s výnimkou kryptomien).

V minulom roku bola za najvyššiu cenu vydražená 55-ročná fľaša whiskey od japonskej destilérie Yamazaki. Suma, za ktorú sa táto fľaša na aukcii v auguste 2020 predala, predstavuje 795-tisíc dolárov.

Kabelky

Najziskovejšiu investíciu do luxusu za rok 2020 by ste však v kategóriách umenie či kvalitné pitie hľadali márne. Už druhý rok po sebe sa totiž mimoriadne darilo kabelkám. 

Za minulý rok ich ceny stúpli až o 17 % (avšak za poslednú dekádu sa celkovo zhodnotili len o 108 %, čo je v porovnaní s investičným alkoholom podstatne menej).

Medzi tie najexkluzívnejšie patria kabelky Birkin od spoločnosti Hermès. Svoj názov nesú podľa britskej herečky Jane Birkin, ktorá v 70. rokoch patrila medzi sexsymboly svojej doby.

Minulý rok v tejto kategórii padol rekord a zaslúžila sa oň práve kabelka Birkin, konkrétne model Himalaya Niloticus Crocodile Retourné Kelly 25.

Tento kúsok je vyrobený zo vzácneho albína krokodíla nílskeho. Okrem toho sú kovové časti kabelky vyrobené z bieleho zlata a ozdobené diamantmi. To všetko „len“ za 437-tisíc dolárov.

Segment luxusných kabeliek je populárny najmä medzi generáciou Z a milienálmi, ktorí v minulom roku nakupovali viac kabeliek luxusných značiek, než ktorákoľvek iná demografická skupina.

Veterány

K dlhodobo najvyhľadávanejším alternatívnym investíciám patria aj veterány. Ide o druhú najpopulárnejšiu triedu zberateľských aktív hneď po umení a zároveň druhú najvýnosnejšiu po whiskey z hľadiska dlhodobého zhodnotenia. Za posledných desať rokov dosiahla táto kategória priemerné zhodnotenie až 193 %.

V minulom roku ceny automobilových veteránov rástli o 6 %, k čomu prispel rast cien klasických vozidiel Ferrari o 14 %.

Najdrahším predaným klasickým vozidlom v minulom roku bol model Bugatti z roku 1932, ktorý získal nový majiteľ za 7,1 milióna dolárov.

Kostra dinosaura či tenisky s podpisom

Okrem ďalších obľúbených tradičných kategórií, akými sú víno, šperky či hodinky, sa v minulom roku aukčným spoločnostiam podarilo vydražiť aj niekoľko naozaj netradičných kúskov.

Medzi takéto patrila minulý rok kostra Tyranosaura rexa s názvom Stan za 31,8 milióna dolárov. 

Za 560-tisíc dolárov sa v minulom roku vydražil pár tenisiek z roku 1985 s autogramom od jedného z najlepších basketbalistov histórie Michaela Jordana.

Zaujímavou investíciou bola aj kniha Williama Shakespeara z roku 1623 s názvom Comedies, Histories & Tragedies za 10 miliónov dolárov. V kategórii literárne dielo ide o rekordnú sumu.

Investujte do aktív, ktorým rozumiete

Umenie, veterány či víno sú na prvý pohľad zaujímavé investičné príležitosti. Podľa odborníkov sú však vhodné iba pre skutočných expertov v danom odbore.

Ak si chce investor kúpiť obraz, mal by vedieť, ako si overiť jeho pravosť, ako určiť jeho cenu, ako sa také dielo správne skladuje, poznať aukčné pravidlá a ovládať množstvo ďalších poznatkov.

Pri alternatívnych investíciách je dôležité mať na pamäti aj fakt, že ide o veľmi nelikvidné aktíva a ich hodnota môže výrazne kolísať.

Alternatívu by ste mali zvážiť skôr ako formu zberateľskej vášne a doplnkových aktív v investičnom portfóliu. Takéto investovanie by malo byť výsledkom vášnivého záujmu či dlhodobého koníčka, malo by vás baviť, nie byť len investíciou samou o sebe.

Investorom bez vzťahu k zberateľským aktívam preto odporúčame orientovať sa skôr na investície s nižším rizikom, väčším trhom a vyššou likviditou. 

Pre viac informácií o zaujímavých formách investovania sa môžete spojiť s našimi wealth managermi, ktorí vám navrhnu investičné portfólio postavené na overených metódach investovania.

Príspevok Netradičné investovanie: Viete, ktoré alternatívne investície patria medzi najvyhľadávanejšie? je zobrazený ako prvý na Wealth Effect Management.

Svet sa rýchlo a dynamicky mení a mnohé z týchto zmien pre investorov predstavujú zaujímavé investičné príležitosti.

Zatiaľ čo niektoré javy či udalosti môžu byť len dočasné, iné sú takzvanými megatrendami, ktoré majú potenciál úplne od základov zmeniť spôsob, akým ľudstvo funguje. 

Jedným z takýchto megatrendov je aj masívne rastúci podiel obyvateľov žijúcich v mestách. Hoci dopady tohto javu vo veľkom pociťujeme už dnes, veľmi pravdepodobne je to len zlomok toho, čo nás čaká.

Megapolisy na vzostupe

V najbližších dekádach budú miliardy ľudí (najmä v Afrike a Ázii) hľadať svoje útočisko a živobytie v mestách. Odhaduje sa, že už v roku 2030 bude na svete 43 megalopolisov, teda miest, ktoré majú nad 10 miliónov obyvateľov.

Do roku 2050 bude v mestách žiť takmer 70 % všetkých obyvateľov, čo je až o dve a pol miliardy viac ako v súčasnosti.

Sú to pritom práve megapolisy, ktoré už dnes (často na úkor štátov) do veľkej miery rozhodujú o tom, čo sa kde deje. Napríklad Londýn sa na britskom HDP podieľa až 50 %, v USA zase mestá New York, Boston, Washington a Los Angeles spoločne vytvárajú tretinu hospodárskeho výkonu celej krajiny.

S miliardami ďalších ľudí žijúcimi v mestách budeme musieť radikálne prehodnotiť spôsob, akým o mestách uvažujeme, ako ich tvoríme, navrhujeme, budujeme či organizujeme. 

Drobné úpravy na to stačiť nebudú. Je teda jasné, že mestá budúcnosti budú prechádzať revolučnou zmenou.

Príležitosti pre investorov

Urbanizácia predstavuje množstvo problémov a výziev, ktoré bude potrebné riešiť na všetkých možných úrovniach. Zároveň však prináša aj veľké množstvo príležitostí na tematické investovanie. Patria medzi ne napríklad:

Nová infraštruktúra

Samosprávy aj súkromný sektor budú musieť investovať značné prostriedky do budovania nového typu infraštruktúry. Budú to napríklad ďalšie generácie komunikačných sietí, dátové centrá či investície do zelenej energie.

Efektívnejšia doprava

Nedostatok priestoru a obmedzený tok dopravy budú impulzom na ešte väčší rozvoj mestskej hromadnej dopravy či alternatívnych foriem, akými môžu byť autonómne vozidlá či zdieľanie jázd.

Smart Cities a nové digitálne služby

Mestá s miliónmi obyvateľov potrebujú fungovať efektívnejšie v každej oblasti od dopravy až po energetiku. 

Každá z týchto oblastí môže byť pripojená na informačné a komunikačné technológie, ktoré systematicky zbierajú a vyhodnocujú dáta za účelom zvyšovania kvality mestských služieb.

Pomocou technológií ako internet vecí (IoT), big data či machine learning sa tak dajú optimalizovať kľúčové procesy v meste. Ako príklad uvádzame efektívnejšie riadenie dopravy, zásobovanie vodou či nakladanie s odpadom.

Prevencia kriminality a bezpečnosť

S koncentráciou veľkého množstva ľudí do miest sa ešte výraznejšie prehĺbia sociálne rozdiely, ktoré sa pravdepodobne prejavia nárastom kriminality.

Častejšie strety medzi obyvateľstvom budú znamenať tlak na zabezpečenie každodenného dohľadu a monitoringu bezpečnosti. Tú možno dosiahnuť pomocou kamier na rozpoznávanie tvárí, biometrických náramkov či kontroly telefónov a komunikačných platforiem. 

So zvyšovaním kontroly však zároveň vyvstáva aj otázka miery súkromia či osobnej slobody.

Zdravotný systém

Ráznou zmenou si bude musieť prejsť aj systém zdravotníctva, aby dokázal zvládnuť príliv nových pacientov v husto osídlených zónach. 

Spoločne so zmenami v demografii obyvateľstva ešte viac vzrastie význam súkromnej starostlivosti, telemedicíny či medicínskej technológie a inovácií ako takých.

To všetko pritom môže byť pre investorov mimoriadne zaujímavé.

Ak aj vy hľadáte zaujímavé investičné príležitosti, neváhajte sa spojiť s našimi odborníkmi. Našim klientom pravidelne poskytujeme investičné odporúčania WEM Investment Opportunities. Takto sú vždy včas informovaní o príležitostiach investovať do nových, často krátkodobých trendov, ale aj inovatívnych sektorov s veľkým potenciálom výnosu.

Príspevok Investičný megatrend: Ako bude rapídna urbanizácia formovať budúcnosť? je zobrazený ako prvý na Wealth Effect Management.

Na druhej strane stoja sektory a spoločnosti, ktorým pandémia priniesla vietor do plachiet. S tým, ako stúpa zaočkovanosť obyvateľstva po svete, prichádzajú stále pozitívnejšie scenáre o vývoji ekonomiky. S nimi sa ale opäť vynára otázka – je akciový trh predražený?

Jedným z hlavných ukazovateľov o ktorý sa toto tvrdenie opiera je tzv. „p-e ratio“ (pomer ceny a zárobku) indexu S&P 500. To sa dnes približuje historickým maximám z obdobia internetovej bubliny na prelome tisícročia a presahuje dva a pol násobok dlhodobého priemeru 16$. Tento nízky zárobok pre investície je z časti spôsobený aj nízkymi obratmi veľkej časti spoločností počas pandémie a pri pozeraní na dlhodobý horizont by sa mal dostať naspäť k priemerným číslam.

Takisto aj pomer P/S (cena-tržby) sa za posledný rok zvýšil o skoro 50% a pomer P/B (cena-účtovná hodnota) o viac ako 10%. Tieto tri faktory dokopy jasne hovoria o tom, že dnes investori nakupujú akcie výrazne drahšie ako tomu bolo pred rokom. Lepšie povedané, dostanú za svoj nákup menšie tržby a menšiu účtovnú hodnotu spoločnosti a mnohí preto odkazujú na vývoj technologických firiem internetovej bubliny. To budí dojem, že vývoj ceny akcií bude zaručene smerom nadol, keďže dnešné hodnoty sa zdajú neúmerne vysoké. Treba si ale pripomenúť, že momentálna situácia je ešte na míle vzdialená hodnotám technologických spoločností pred prasknutím internetovej bubliny a samotný rast, aj keď možno v nedávnej minulosti veľmi rýchly nie je to isté ako slepé a horlivé nakupovanie všetkých firiem, ktoré majú čokoľvek spoločné s internetom.

Jozef Fujka, portfolio manager v našej spoločnosti nás teda nazýva kontrariánmi voči tomuto dnes prevládajúcemu názoru. Dostatok atraktívnych investičných príležitostí je stále možné nájsť na akciových trhoch v sektoroch, ktoré boli koronou decimované, ale aj na rozvíjajúcich sa trhoch. Naša pozícia vychádza jednak z pozorovania, že všetci naokolo považujú trh za predražený a v investičnom svete sa zvykne väčšina mýliť. Toto tvrdenie dopĺňa aj citát známeho investora Petra Lyncha : Oveľa viac peňazí stratili investori, ktorí sa pripravovali na korekcie alebo sa pokúsili predvídať korekcie, ako sa stratilo pri samotných korekciách. Od podobných situácií v minulosti nás takisto oddeľuje aktuálne vedenie americkej centrálnej banky, ktoré  na rozdiel od svojich predchodcov z prelomu tisícročia neplánujú meniť menovú politiku a predpovedajú dlhšie obdobie nízkych úrokov a zvýšenej inflácie.

Druhý, možno ešte podstatnejší faktor spomína Jozef Fujka nenaplnenú potrebu po oddychu, cestovaní a relaxe za posledný rok. Značná časť zamestnancov pracujúcich v administratíve po prechode do home office režimu nielenže nebola príjmovo zasiahnutá, ale rôznymi opatreniami obmedzujúcimi cestovanie, reštaurácie, kiná či iné formy relaxu dokázala ušetriť značné finančné prostriedky, ktoré bude po uvoľnení opatrení míňať. Práve toto ľudské nutkanie po zábave či oddychu spojené s natlačením vyššieho množstva peňazí bude podľa nás znamenať ďalší ekonomický rast pre ekonomiky, zamestnanosť a celkové oživenie celosvetovej ekonomiky.

Tento rast následne bude znamenať rast cien akcií, nehnuteľností aj komodít a teda nevidíme dôvod na obavy pre investovanie do akciových titulov. Správne nastavenie investičnej stratégie, výber jednotlivých titulov do portfólia a pozorné sledovanie aktuálnych trendov bude naďalej kľúčovým faktorom v dosahovaní adekvátneho zhodnotenia a vyhýbaniu sa rizika hlavne počas obdobia, kedy sa budú formovať sektory po skončení pandemických obmedzení.

Príspevok Hľadanie príležitostí na popandemickom akciovom trhu je zobrazený ako prvý na Wealth Effect Management.